+BigShot מופעל להתנתק?

האם ענקית הפיננסים השוויצרית שווה השקעה אחרי מחיקות גדולות?

מניית קרדיט סוויס איבדה 17% מתחילת השנה. האם הגיע הזמן להוסיף אותה לתיק ההזדמנויות שלנו?
שיתוף ב facebook
שיתוף ב linkedin
שיתוף ב twitter
שיתוף ב telegram
שיתוף ב whatsapp
שיתוף ב email
לוגו של קרדיט סוויס באחד מסניפי הבנק
לוגו של קרדיט סוויס באחד מסניפי הבנק

המדדים המובילים בוול סטריט ממשיכים לשבור שיאים ובכל מקום שבו אני מסתכל אני רואה מניות שנמצאות בשיא כל הזמנים או מאוד קרוב לשם. ההזדמנויות לאפסייד גדול הולכות ומצטמקות וגם תיק המעקב שלנו מתנהג בהתאם. למרות זאת, כשבוול סטריט יש אלפי מניות ותעודות סל סחירות תמיד אפשר לנבור ולבצע מחקר עצמאי על מנת למצוא מניות שאולי יוכלו לספק לנו צמיחה מעניינת בשנים הקרובות.

היום נבדוק מה קורה עם הבנק השוויצרי קרדיט סוויס, שנאלץ לספוג הפסדים של מיליארדי דולרים בעקבות חשיפה לקרן ההשקעות ארצ'גוס קפיטל מנג'מנט, באחד מהדיזסטרים הגדולים ביותר שאני זוכר מאז המשבר הפיננסי.

רוצה לראות את שאר התוכן?

כבר לקוח שלנו?

המדדים המובילים בוול סטריט ממשיכים לשבור שיאים ובכל מקום שבו אני מסתכל אני רואה מניות שנמצאות בשיא כל הזמנים או מאוד קרוב לשם. ההזדמנויות לאפסייד גדול הולכות ומצטמקות וגם תיק המעקב שלנו מתנהג בהתאם. למרות זאת, כשבוול סטריט יש אלפי מניות ותעודות סל סחירות תמיד אפשר לנבור ולבצע מחקר עצמאי על מנת למצוא מניות שאולי יוכלו לספק לנו צמיחה מעניינת בשנים הקרובות.

היום נבדוק מה קורה עם הבנק השוויצרי קרדיט סוויס, שנאלץ לספוג הפסדים של מיליארדי דולרים בעקבות חשיפה לקרן ההשקעות ארצ'גוס קפיטל מנג'מנט, באחד מהדיזסטרים הגדולים ביותר שאני זוכר מאז המשבר הפיננסי. 

קרדיט סוויס (CS)

הנחת היסוד שלי אומרת שלא ממש צריך להציג את בנק קרדיט סוויס. בשווייץ יש שני בנקים גדולים: קרדיט סוויס ו-UBS. לשניהם יש היסטוריה ומסורת ארוכה ולקרדיט סוויס מוניטין שהולך עמו מאז הקמתו בשנת 1856. 

במשך שנים היה הבנק מציריך מקום שבו נעשות עסקאות מאחורי הקלעים תוך שמירה אדוקה על סודיות הלקוחות. עשירי העולם נהרו לשווייץ על מנת להעלים הכנסות ומיסים והבנקים המקומיים בהחלט נהנו מעדנה שלא הייתה קיימת במקומות אחרים שלפחות מנסים "לשמור על החוק".

קרדיט סוויס בחמש שנים האחרונות
קרדיט סוויס בחמש שנים האחרונות

כל זה השתנה לפני כעשור, אז לחץ הממשל האמריקאי על מערכת הבנקאות בשווייץ לחשוף את פרטי הלקוחות האמריקאים במטרה לדרוש מהם תשלום מס על חשבונות שמתנהלים מחוץ לארה"ב. הסודיות הבנקאית השווייצרית הכל כך מפורסמת ירדה לטמיון ויחד עמה החל להיסדק המוניטין הידוע של הבנקים. אבל כל זה שייך לעבר. 

בעשור האחרון איבדו מניות קרדיט סוויס יותר מ-75% מערכן כך שהמסע המאכזב מטה לא החל השנה. מגוון שערוריות קושרו לבנק שפעם היה סמל לחברת פיננסים חזקה ויציבה. 

למידע נוסף על בנק קרדיט סוויס 

הסיבה לצניחה במחיר המניה 

בסוף חודש מרץ החלו מניות של חברות כמו ויאקום-CBS ודיסקברי לצנוח בחדות. יחד עמן נרשמה צניחה גם במניות של חברות סיניות כמו ויפשופ ובאיידו. השמועות החלו לזרום בנוגע לקריסה של קרן גידור שנאלצה למכור כמות אדירה של מניות על מנת לכסות התחייבויות שנבעו מהימור פיננסי שלא פורט. 

כשהתמונה החלה להתבהר, הסתבר שקרדיט סוויס ספג מכה בהיקף של 4.7 מיליארד דולר כתוצאה מהחשיפה לארצ'גוס קפיטל מנג'מנט. ראש ניהול הסיכונים של הבנק פוטר ויחד עמו הלכו הביתה גם מנהלים אחרים בחטיבה העסקית. הבנק נאלץ לחתוך את הדיבידנד הרבעוני מ-0.29 פרנקים שוויצרים למניה לרמה של 0.1 פרנקים שוויצרים למניה. 

עוד לפני כן, בתחילת חודש מרץ, נאלץ הבנק להקפיא כספים בהיקף של 10 מיליארד דולר בקרנות השקעה הקשורות לקרן גרינסיל קפיטל שהתמוטטה אף היא, כך שהאירוע של ארצ'גוס קפיטל לא היה משהו חד פעמי. שני אירועים פיננסיים מהותיים בפחות מחודש? בבנק השוויצרי הוותיק והמפורסם ביותר? הכצעקתה?!

בתחילת חודש מרץ עוד נסחרה מניית הבנק במחיר של 14.95 דולר אבל אחרי הפיאסקו הפיננסי צנחו המניות למחיר של פחות מ-10 דולר לפני שהתאוששו מעט בשבוע האחרון. 

מה עושים עם זה עכשיו?

בשנים האחרונות הצטרף קרדיט סוויס לשורה של בנקים אירופאים ובריטים שהלמו במשקיעים. מספיק להסתכל על הגרפים של דויטשה בנק (DB), בנק UBS (סימול: UBS), לוידס בנקינג גרופ (LYG), בנק HSBC (סימול: HSBC), נט-ווסט גרופ (NWG, לשעבר רויאל בנק אוף סקוטלנד). 

בחמש השנים האחרונות כל המניות המוזכרות לעיל הניבו תשואה שלילית למשקיעים וזאת בזמן שמדד הבנצ'מארק S&P 500 עלה ב-100%. זה קשור לברקסיט שמרחפת מעל, לחולשת גוש האירו שבו גרמניה וצרפת מחזיקות את כל הגוש הכושל על הכתפיים שלהן ולעוד סיבות שקשורות \למנהלים כושלים ותאוות בצע שהביאה אותם לנהל פחות טוב את הסיכונים שלהם.

הבנצ'מארק S&P 500 עלה ב-100% ב-5 שנים
הבנצ'מארק S&P 500 עלה ב-100% ב-5 שנים

לעומתם, ענקי הפיננסים האמריקאים בראשות גולדמן זאקס (GS), בנק JP מורגן צ'ייס (JPM), מורגן סטנלי (MS), סיטיגרופ, בנק אוף אמריקה (BAC) ואחרים ראו את המניות שלהם רושמות תשואות מרשימות כשמגדיל לעשות מורגן סטנלי עם תשואה של קרוב ל-200% בחמש שנים, פי שניים מה-S&P 500!

מורגן סטנלי ב-5 שנים האחרונות
תשואה מרשימה של 200% ב-5 שנים. מורגן סטנלי

האם מה שהיה הוא שיהיה? הנבואה ניתנה לשוטים אבל מה שבטוח, המספרים מספרים את הסיפור יותר טוב ממני. הבנקים האירופאים כבר לא שהיה פעם ולמעט בנקים שמתמקדים בפעילות באסיה, כמו סטנדרד צ'רטרד או HSBC, רובם מדשדשים. אני נוטה לעקוב אחרי מניות קרדיט סוויס מהצד, אבל אולי אשקול להתחיל לאסוף כמות ממש קטנה של מניות כי מחיר של 10 דולר עבור מניה של אחד הבנקים המפורסמים בעולם מריח כמו סוג של הזדמנות. 

הצטרפו אלינו גם ביום חמישי הבא לבחינת הזדמנויות השקעה נוספות בבורסה הגדולה בעולם. 

המומלצים עבורך

התחברות ל+BigShot

נראה שיש טעות בפרטים...

התחברת בהצלחה!



שכחת סיסמה?
שכחת את הסיסמה? מלא את כתובת המייל ונשלח לך לינק לאיפוס הסיסמה


חזרה להתחברות

רוצה להכיר את המניות שהולכות לעלות?
לחץ כאן לקבל עוד פרטים

הצטרפו לניוזלטר שלנו לקבל את כל העדכונים החמים!

דילוג לתוכן