+BigShot מופעל להתנתק?

מניית מאנדיי: האם ההזדמנות כבר חמקה מבין האצבעות?

ההייפ מסביב שובר שיאים. ה-IPO הישראלי הגדול בהיסטוריה. מוצר מדהים וצמיחה היסטרית. בסופו של היום השאלה הנשאלת היא כזו: האם עדיין נותרה הזדמנות השקעה במניות מאנדיי?

שתף כתבה

שיתוף ב whatsapp
שיתוף ב facebook
שיתוף ב linkedin
שיתוף ב email
שיתוף ב telegram
ערן זינמן, אחד ממייסדי מאנדיי

תוכן עניינים

הכתובת כבר הייתה על הקיר. כמות ההנפקות הישראליות בוול סטריט שוברת שיאים שוב וזה היה רק עניין של זמן עד שהחברה הבאה שתונפק תשלים את הגיוס הגדול ביותר אי פעם של חברה ישראלית בניו יורק. לפני שבוע זה סוף סוף קרה. 

מאנדיי (למרות ששמה הרשמי הוא monday.com, הרשו לי לקרוא לה מאנדיי מעתה ועד עולם. זה פשוט יותר נוח בכתיבה), אשר הוקמה על ידי יוצאי WIX וקונדואיט, השלימה גיוס בהיקף של 490 מיליון דולר כשמכרה את מניותיה לציבור במחיר של 155 דולר למניה. זאת מעל הטווח המקורי שעמד על 125-140 דולר. עם מימוש ביקושי היתר תגרוף מאנדיי לכיסה כספים נוספים.

צפו בסקירה שלי ושל אילן על מניית מאנדיי:

רוח גבית להנפקה קיבלה מאנדיי משתי חברות שהפכו לאייקוניות בעצמן: זום וידאו (ZM) וסיילספורס.קום (CRM) קנו כל אחת מניות בשווי של כ-75 מיליון דולר במסגרת ההנפקה. זה אומר שמבחינתן השווי שלפיו בוצע הגיוס של מאנדיי הוא הגיוני בהחלט. מאז הונפקה לפני קצת יותר משבוע, נסקה המניה ממחיר ההנפקה למחיר שיא תוך יומי של 219 דולר כשבכל יום סוגרת המניה בירוק. לא מדובר במשהו חריג בתחום ההנפקות הראשונות לציבור בשנה החולפת. 

כתבתי כאן לא מעט כי מניות של חברות שהנפיקו טסו בימים ובשבועות הראשונים לפני שהגיע המימוש החד. קחו למשל את JFrog (סימול: FROG) הישראלית שכבר ראתה את מניותיה נוגעות בשיא של 95.2 דולר לפני שקרסו למחיר של 33.5 דולר ונסחרות היום סביב מחיר של 45 דולר. מה עם סנופלייק (SNOW)? המניה שכל העולם ואחותו מהללים מאז נכנסה לבורסה. סנופלייק נסקה לשיא של 429 דולר וקרסה כל הדרך חזרה למחיר של 184 דולר לפני ההתאוששות של השבועות האחרונים. דוגמאות נוספות לא חסרות: קחו את WISH, AI, DASH, COIN, CPNG, MNSO ו-BIGC למשל. בדקו את הגרפים. אותה התנהגות.

האם גורל דומה צפוי למאנדיי? ואיך אפשר כמובן בלי השיר המקסים של האמהות והאבות כשנותנים לי לכתוב טור על מאנדיי.

סרטון המציג את פעילות מאנדיי:

מאנדיי (MNDY) – שווי של 9 מיליארד דולר שבוע אחרי ההנפקה

מאנדיי הוקמה על ידי ערן מן, יוצא WIX וערן זינמן שעבד בקונדואיט. החברה הוקמה בשנת 2012 ומיד זכתה לחיבוק חם מקהילת ההון סיכון. מאנדיי מספקת כלים לניהול ארגוני, כשהחברה עצמה קוראת למוצר שלה בחיבה WORK OS, מערכת הפעלה ארגונית אם תרצו. כלי הניהול של מאנדיי מאפשרים לארגונים לתכנת לוחות משימות, יעדים ועוד בפלטפורמה סופר נוחה וידידותית למשתמש. ואכן, מעל 127 אלף לקוחות אימצו את הכלים של מאנדיי מאז הקמתה לפני תשע שנים. בין הלקוחות הבולטים של החברה ניתן למצוא את רשת BBC הבריטית, הולו מבית דיסני (DIS), פלוטון אינטראקטיב (PTON), ליגת ה-NHL ועוד רבים וטובים. 

השווי של מאנדיי הלך והתנפח ככל שהתקרב מועד ההנפקה הראשונה לציבור ובתשקיף ההנפקה קיוותה מאנדיי לקבל שווי של 6.8 מיליארד דולר. קצת יותר משבוע אחרי והשווי של מאנדיי כבר נושק ל-9 מיליארד דולר. האם המספרים היבשים תומכים בשווי הזה? בינינו זה לא ממש משנה כי השוק מתמחר את החברה איך שהוא רוצה וכשההייפ מטורף כל כך מה זה רלוונטי מה אומרים המספרים.

אבל תנו לי להגיש לכם אותם בכל זאת: בשנת 2019 רשמה החברה הכנסות של 78.1 מיליון דולר והפסד של  66 מיליון דולר ואילו בשנת 2020 רשמה מאנדיי הכנסות של 161.1 מיליון דולר והפסד של 138.6 מיליון דולר, יותר מכפול מההפסד שנרשם ב-2019. ברבעון הראשון של 2021 רשמה מאנדיי הכנסות של 58.9 מיליון דולר והפסד של 51 מיליון דולר. התמונה ברורה: ככל שהחברה מכניסה יותר כסף ההפסד הולך וגדל והתמונה לא צפויה להשתנות בשנים הקרובות. השורה התחתונה: מאנדיי מדממת כסף כמו חברותיה לענף החברות בצמיחה כי היא משקיעה משאבים אדירים במחקר ופיתוח, שיווק וגיוס עובדים נוספים שיטיסו אותה קדימה.

מאז הונפקה לפני קצת יותר משבוע, נסקה מניית מאנדיי ממחיר ההנפקה למחיר שיא תוך יומי של 219 דולר
מאז הונפקה לפני קצת יותר משבוע, נסקה מניית מאנדיי ממחיר ההנפקה למחיר שיא תוך יומי של 219 דולר

האם יש במאנדיי הזדמנות אמיתית?

סלחו לי אם אני סקפטי אבל ניסיון ארוך שנים בשוק ההון לימד אותי דבר אחד: כשיש הייפ מטורף סביב משהו, לרוב מדובר בהתלהבות יתר שאינה מוצדקת. אל תבינו אותי לא נכון: אני חושב שמאנדיי חברה מדהימה עם מוצר יוצא מן הכלל, אחוזי צמיחה מרשימים ויכולת מוכחת של היזמים המייסדים להוציא לפועל דברים נפלאים. מה שאני שואל את עצמי בהקשר של מאנדיי הוא האם עדיין יש כאן הזדמנות אמיתית? האם ברמות המחירים האלה מאנדיי יכולה להמשיך ולנפק תשואה חיובית למשקיעים שלה?

ראו מה קרה לקוינבייס (COIN) מאז הרישום הישיר של מניותיה לציבור. הייפ מטורף והיסטרי, עלייה חדה ביום הראשון ומאז נחתך השווי ביותר מ-50 אחוז, והיי! קוינבייס היא חברה שרושמת מעל מיליארד דולר הכנסות ברבעון וגם מרוויחה המון כסף על הדרך. 

במקרה של מאנדיי מריח לי שהשווי שהיא מקבלת בשלב זה של חייה מנופח בהחלט. חברה שמייצרת הכנסות של 200-250 מיליון דולר וצפויה להפסיד בערך את אותו סכום בשנה הקרובה לא אמורה לקבל שווי שנושק ל-10 מיליארד דולר וזאת למרות הצמיחה המרשימה והמוצר המדהים.

בכלל מרגיש לי שאנחנו בתקופה שמזכירה את התפוצצות בועת הדוט.קום בשנת 2000. מאות חברות מקבלות שווי מנופח בצורה היסטרית שמונע על גלים של הייפ מטורף ויחסי ציבור משומנים היטב. אני מעריך מאוד את מאנדיי כחברה אבל אני אמתין לגל המימוש (והוא תמיד מגיע) לפני שאשקול כניסה לסיבוב. אתם מוזמנים לעשות את המחקר שלכם אבל אם בא לכם להגיד שיש לכם מניה של חברה ישראלית שביצעה את ההנפקה הגדולה ביותר מבין החברות הישראליות אי פעם, לכו על זה. אני אשב על הגדר בשלב זה. 

למידע נוסף על מאנדיי 

אחרי המניות האלה: מי תהיה המניה הבאה שתקפוץ באלפי אחוזים

סבב ב' בוול סטריט התחיל

וכל מי שחשב שזו אפיזודה זמנית טעה בגדול. 

הצטרפו להדרכה חינמית שבה תוכלו ללמוד איך אפשר להרוויח מהסקירות של WallStreetBets מבלי להפסיד את התחתונים. 

בונוס מיוחד שיהיה בהדרכה: אלה 20 מניות ה-WallStreetBets שצפויות לעלות בקרוב

מומלצים עבורך
תגובות

כתיבת תגובה

האימייל לא יוצג באתר.

עוד כתבות

התחברות ל+BigShot

נראה שיש טעות בפרטים...

התחברת בהצלחה!



שכחת סיסמה?
שכחת את הסיסמה? מלא את כתובת המייל ונשלח לך לינק לאיפוס הסיסמה


חזרה להתחברות

רוצה להכיר את המניות שהולכות לעלות?
לחץ כאן לקבל עוד פרטים

הצטרפו לניוזלטר שלנו לקבל את כל העדכונים החמים!

דילוג לתוכן