מתי ספוטיפיי תהיה כבר רווחית?

מניות חברת הסטרימינג צנחו ב-12% אחרי עוד רבעון של הפסדים. המוצר המעולה של ספוטיפיי לא מצליח להניב לחברה רווחים. האם המניה שווה את המחיר?

שתף כתבה

שיתוף ב whatsapp
שיתוף ב facebook
שיתוף ב linkedin
שיתוף ב email
שיתוף ב telegram
The Weeknd, האמן עם השיר הכי מושמע בישראל ב-2020
The Weeknd, האמן עם השיר הכי מושמע בישראל ב-2020 בספוטיפיי

תוכן עניינים

אני ממש מבואס. ממש אבל. אני משתמש כבד של ספוטיפיי (SPOT). אני חושב שזה אחד המוצרים הכי טובים שהשתמשתי בהם אי פעם. אני מאזין למוזיקה 16 שעות ביום. האלגוריתם מציע לי דברים שממש פוגעים לטעם המוזיקלי שלי. אני פחות בקטע של פודקאסטים אבל שומע כמה שקשורים לספורט אמריקאי. אני משלם 20 ש"ח בחודש והייתי מוכן גם לשלם 50 ש"ח בחודש עבור מנוי הפרימיום של החברה. 

אני עוקב אחרי המניה מאז ההנפקה הראשונה לציבור. אני מת להיכנס לפוזיציה אבל כל פעם שאני שוקל מהלך, המחיר נראה לי גבוה מדי. ספוטיפיי הפכה לחברה ציבורית ברישום ישיר במרץ 2018. בין השנים 2018 ו-2020 לא הצליחה המניה לשבור את קו ה-200 דולר. בימי השפל של הקורונה נסחרה ספוטיפיי במחיר של 120 דולר. כמו כל מניות ה-WFH ספוטיפיי עלתה על הגל והגיע בחודש פברואר למחיר שיא של  387.44 דולר. גם אז התבוננתי מהצד והצטערתי שאני לא מחזיק במניה של חברה שאני ממש אוהב. אתמול קרסו מניות ספוטיפיי ב-12% אחרי עוד רבעון של הפסדים. 

מה גרם לירידה במחיר המניה? 

מי שלא מכיר את ספוטיפיי, GET A LIFE. מבחינתי זה ה-GO TO APP השימושית ביותר בסמארטפון שלי. יחד עם אפליקציית ESPN, סיקינג אלפא וכל יישומי גוגל, אני לא חושב שיש אפליקציה בטלפון שלי שהשתמשתי בה כל כך הרבה. ספוטיפיי עושה דירוג שנתי מגניב שבו היא מציגה לך את האמנים שהקשבת להם הכי הרבה, כמה זמן הקדשת לשמיעת מוזיקה או פודקאסטים באפליקציה והשירים הבולטים שהקשבת להם במהלך השנה. המספרים שלי? צרכתי ספוטיפיי בזמן מצטבר של 100 ימים שזה 2,400 שעות. זה פסיכי. 

הגיבה בחדות לאחר פרסום הדוחות
הגיבה בחדות לאחר פרסום הדוחות

אתמול פרסמה החברה תוצאות רבעוניות והמניה הגיבה בירידה חדה של מעל 12% למחיר של 256.84 דולר. זאת אחרי אכזבה מכמות ה-MAU (משתמשים חודשיים פעילים, הנתון שאנליסטים עוקבים אחריו מקרוב כשזה קשור לחברות כמו ספוטיפיי, פייסבוק, סנאפ וכו'). 

בשורה התחתונה רשמה ספוטיפיי הפסד של 25 סנט אירו למניה, ב-18 סנט אירו טוב מהתחזית. ההכנסות עלו ב-16% לרמה של 2.15 מיליארד אירו, בהתאם לתחזית. כמות ה-MAU הסתכמה ב-356 מיליון, מתחת לתחזית האנליסטים לכמות של 360.4 מיליון משתמשים. בשנת 2021 כולה צופה ספוטיפיי כמות MAU של 402-422 מיליון וכמות מנויים משלמים בהיקף של 172-184 מיליון. ההכנסות צפויות לעמוד על 9.11-9.51 מיליארד אירו. החברה רשומה בלוכסמבורג ולכן היא מדווחת באירו. 

תחזית האנליסטים לשנים הקרובות חוזה הפסדים גם בשנים 2021 ו-2022. למרות המוצר המגניב, כמות המשתמשים שצפויה לנשוק לחצי מיליארד בשנה הבאה והמון מנויים משלמים, ספוטיפיי פשוט לא מצליחה לתרגם את ההצלחה המסחרית כדי לרשום רווחים. מאז הקמתה היא מעולם לא רשמה שנה רווחית. זאת על רקע הוצאות אדירות על פיתוח, שיווק ותמלוגים לחברות המדיה והמוזיקה שמספקות לה זכויות להשתמש בקטלוגים שלהן. 

מה עושים עם זה עכשיו?

למרות שאני ממש אוהב את ספוטיפיי ואת המוצר שלה, המודל העסקי שלה לא עושה לי שכל. היא מתחילה להזכיר לי את WeWork חברה צעירה ומגניבה עם יופי של שירות וקונספט (יצא לי לשבת ב-WeWork הרצליה במשך שנה וממש התרשמתי מהחברה הזאת) אבל בסופו של היום ההוצאות גדולות משמעותית מההכנסות ולכן אין פה ביזנס אמיתי ולראיה קריסת התוכנית של החברה לצאת להנפקה ראשונה לציבור בשווי הזוי שלא התיישב עם הנתונים הכלכליים. 

למרות שחברות צמיחה לא בהכרח מכוונות להציג רווחים בשנים בהן הן פועלות כדי לצמוח, נראה לי שאין מתמטיקה שבה ספוטיפיי תצליח לתרגם את ההצלחה המסחרית המרשימה שלה לרווחיות ברת קיימא. זאת הסיבה שגם אחרי צניחה יומית במחיר וירידה של יותר מ-34% ממחיר שיא של 52 שבועות, אני אמשיך להסתכל על ספוטיפיי מהצד. כשהמניה תרד חזרה ל-100 דולר אני אשקול להתחיל איסוף. עד אז אני אמשיך להיות לקוח מתלהב אבל לא משקיע בחברה.

אז האם להשקיע 1,000 דולר בספוטיפיי?

אין ספק שיהיה שווה לעקוב אחרי ספוטיפיי. אבל צוות הסוחרים של ביג שוט מאמין שיש כל מני מניות טובות אחרות להשקעה בשוק ההון. בחודש האחרון ניסחנו שורה של מניות, תעודות סל ומוצרים פיננסיים נוספים שאנחנו מאמינים שיכולים להסב תשואה גדולה מאוד. 

לחצו כאן כדי לראות כדי לצפות ב-10 המניות שאנחנו חושבים שהולכות להתפוצץ ברבעון הקרוב.

בנוסף אנחנו השקנו שירות חדש בדיסקורד, שנותן המלצות בזמן אמת על עסקאות בקריפטו ובמניות שאנחנו עושים. רוצים להיות חלק מזה? 

מומלצים עבורך
תגובות

כתיבת תגובה

האימייל לא יוצג באתר.

התחברות ל+BigShot

נראה שיש טעות בפרטים...

התחברת בהצלחה!



שכחת סיסמה?
שכחת את הסיסמה? מלא את כתובת המייל ונשלח לך לינק לאיפוס הסיסמה


חזרה להתחברות

רוצה להכיר את המניות שהולכות לעלות?
לחץ כאן לקבל עוד פרטים

הצטרפו לניוזלטר שלנו לקבל את כל העדכונים החמים!

דילוג לתוכן